Buongiorno. Oggi il filo conduttore è il contrasto tra chi festeggia un record e chi lo perde in una seduta sola. Piazza Affari tocca quota 54.025 punti, un nuovo massimo per il Ftse Mib, mentre dall’altra parte dell’oceano il titolo SpaceX crolla del 13,6% dopo la prima trimestrale da società quotata e il patrimonio di Elon Musk si riduce di quasi 90 miliardi nella stessa seduta.

I conti pubblici tornano a pesare: il differenziale con i Bund riprende quota dopo tre sedute di calo, e intanto il governo cerca già i margini per la manovra 2027 nelle regole europee su difesa ed energia. Tra le imprese, il semestre premia i conti di due banche: Mediobanca chiude con un utile record da 711 milioni in vista della fusione con Mps, mentre Commerzbank archivia un semestre da 1,8 miliardi di utile e vede UniCredit salire al 47,6% del suo capitale.

Macroeconomia

L’indice Istat sulla produzione industriale scende dell’1% a giugno, secondo mese di fila in calo per l’industria italiana: la ripresa delle vetture prodotte in Italia non basta a invertire la rotta del settore. Sui titoli di Stato la tregua dura poco: lo spread tra BTP e Bund torna a salire fino a 78 punti dopo tre giorni di calo, spinto dalla tensione sullo Stretto di Hormuz e da un nuovo scostamento di bilancio italiano, con i rendimenti tornati sopra il 3,9%.

Mercati

A Piazza Affari il Ftse Mib tocca quota 54.025 punti in una seduta da record, spinta dai conti di Avio e Banco Bpm, mentre Tenaris perde il 7% nella stessa seduta per i ricavi frenati dallo stretto di Hormuz. In Germania Commerzbank chiude un semestre record con un utile netto salito a 1,8 miliardi e prepara un riacquisto di azioni proprie da 1,2 miliardi, mentre UniCredit sale al 47,6% del capitale della banca tedesca. Negli Stati Uniti va molto peggio a SpaceX: il titolo crolla del 13,6% dopo la prima trimestrale da società quotata, appesantito da una spesa in intelligenza artificiale sestuplicata in un anno, e il patrimonio di Elon Musk si riduce di quasi 90 miliardi nella seduta.

Per chi guarda ai singoli titoli, un’analisi individua in Nike, Netflix e Ferrari margini di rialzo tra il 20% e il 39%, ma servono conferme sui conti nei prossimi trimestri. Sui BTP, un’altra analisi guarda oltre lo spread: il secondo semestre porta con sé 145 miliardi di nuove emissioni, con l’inflazione ancora incerta a complicare il quadro.

Imprese

Nel risparmio gestito Azimut chiude luglio con una raccolta netta di 1,1 miliardi di euro e porta il totale dei primi sette mesi a 9,2 miliardi: le masse gestite dal gruppo guidato da Alessandro Zambotti salgono del 12% da gennaio, a quota 157,8 miliardi. Anche Mediobanca chiude con un utile record da 711 milioni di euro, il massimo storico per il gruppo, in vista della fusione con Mps. Il risparmio gestito, però, resta il punto debole: continua a perdere clienti.

Fisco

Il governo lavora già alla prossima legge di bilancio: la strategia per la manovra 2027 punta a liberare risorse sfruttando le regole Ue su difesa ed energia, con cuneo fiscale, un nuovo taglio dell’Irpef e modifiche alle pensioni tra le misure allo studio. Nel frattempo la riforma fiscale avviata nel 2023 arriva al traguardo: cambiano le regole su fringe benefit delle auto aziendali, Pos e concordato biennale, anche se Irap e redditi finanziari restano fuori dal pacchetto.

Per chi tiene la cassa chiusa in ferie vale invece una regola precisa: il registratore telematico può essere segnalato fuori servizio solo se la chiusura supera i dodici giorni, altrimenti non serve avvisare l’Agenzia delle Entrate.

Attualità

In Giappone Nintendo chiude il trimestre di aprile-giugno con un utile netto salito del 53%, a 147,4 miliardi di yen, quasi 810 milioni di euro, spinto da software, cambio favorevole e dal film di Super Mario più che da Switch 2. Sul fronte pensioni si muove la politica: la Lega spinge per la pensione a 64 anni mentre il Tesoro cerca le coperture, valutando la clausola di salvaguardia europea per finanziare l’anticipo e il blocco dell’età pensionabile nella manovra 2027.

A Milano, invece, il Comune apre le domande per scegliMI, il bonus affitti che arriva fino a 2.400 euro per gli under 35 che pagano oltre il 30% dello stipendio in affitto. Ai Campi Flegrei, infine, un decreto del governo stanzia 100 milioni per riparare le case colpite dal sisma e alza al 70% la quota pubblica per l’adeguamento antisismico, con il Cas che arriva fino a 900 euro.

Energia

Il petrolio torna a muoversi: il greggio chiude la sessione di New York sopra i 77 dollari al barile, un balzo del 2,88% in una sola seduta, il rialzo giornaliero più netto delle ultime settimane. L’aumento si riflette già su benzina, bollette e inflazione.

Geopolitica

Sul fronte dei dazi americani i conti non tornano per chi ha pagato di più: circa 100 miliardi di dollari legati ai dazi Usa sono già finiti alle aziende importatrici, mentre i consumatori che hanno sostenuto quei rincari fanno causa per riaverli indietro.

In breve